国际金属市场“争奇斗艳”:金银冲刺新高、铜镍持续狂飙

国际金属市场“争奇斗艳”:金银冲刺新高、铜镍持续狂飙

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  本周,国际贵金属和工业金属集体走高。

  截至周五(5月17日)收盘,现货黄金涨超1.5%报每盎司2414美元,逼近上个月创下的纪录高位;现货白银涨势更猛,单日暴涨6.3%,最高报每盎司31.06美元,刷新近11年的新高。

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  工业金属方面,LME铜期货周五涨超2.8%报每吨10,724美元,接近其2022年3月份创下的纪录高位,纽约期铜则涨超4%,本周三曾一度创下历史新高,年初至今主连价格已累涨逾30%。

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纽约期铜主连价格日线图

  周三的时候,纽约期铜市场上演了一轮史诗级的逼空行情。当天有五位消息人士透露,大宗商品贸易商托克(Trafigura)和埃珂森正在寻求购买实物铜,以用来应对他们在芝商所(CME)上的大量空头头寸。

  全球大型金属和矿业领域金融服务商Orion Resource Partners的投资组合经理Matthew Heap告诉媒体,“很多基金错过了黄金涨势,很明显,他们非常渴望参与铜。这反映了这样一个事实,铜也有非常清晰的故事要讲。”

  不少业内人士预计美国期铜的逼空行情不会很快结束,价格将继续攀升,直到南美和澳大利亚的更多金属运抵美国。一位消息人士表示,考虑到运费和保险费率等成本,交易商从LME系统提取铜并将其交付给CME,每吨可以赚取约300美元。

  CRU分析师Robert Edwards表示,“美国的铜供应和需求基本面并非不支持铜价,但可能无法证明这种极端的逼空情况是合理的,这表明该市场正在发生着一些其他不为人知的事情。”

  目前来看。铜市场的供需正在进入一个颇为紧张的状态。一方面供给端频繁受到扰动,现有铜矿产量在未来几年将急剧下降,引发着人们对铜供给短缺的担忧;另一方面,全球制造业复苏、AI浪潮和能源转型也正在推升市场对铜的需求。

  同样是在周三,全球镍金属主要供应地之一的法属新喀里多尼亚爆发骚乱,导致本周LME镍价累涨两位数。Marex策略师Al Munro评论道,“虽然一直有人在谈论需求不佳,但现在我们遇到了供应问题,就像你在铜和镍上看到的那样。”

  Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible表示,铜的强劲涨势正蔓延至白银,“影响一种商品有三大因素:供应、需求和价格动能,而这三个现在白银都有。”由于银在太阳能电池板等领域的用途,也被视为一种工业商品。

  上周,美国贵金属矿业公司科尔黛伦矿业(Coeur Mining)的首席执行官Mitchell J. Krebs提到,在光伏等电气化用途的推动下,白银的工业需求正在飙升,而供应却持平甚至有所下降。

  Hochschild首席执行官Eduardo Landin表示,考虑到潜在的工业需求动态以及现有的供应限制,“我们可能正在看到白银牛市的开端。”





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